財聯社12月6日訊（編輯 劉海）各期限信用債收益率多數上行，3年期、5年期上行2-4個基點，前一日銀行間及交易所信用債（企業債、公司債、中票、短融、定向工具）共成交1965只，總成交金額1442.8億元。其中604只信用債上漲，83只信用債持平，1248只信用債下跌。

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地產債普遍大漲再現臨停潮，旭輝集團債券集體大漲，“21寶龍MTN001”漲超44％，“20旭輝02”漲超43％，“21旭輝03”漲超35％，“20旭輝03”漲超31％，“20旭輝01”漲超30％，“21旭輝02”漲超29％，“22龍湖03”漲超27％，“21旭輝01”漲超24％，“20世茂04”和“20合景04”漲超19％，“21遠洋02”漲超16％；“21碧地01”跌超35％，“19中駿01”跌超12％。

中債各期限中短期票據收益率較上日多數上行，3年期、5年期上行2-4個基點。其中，AAA級中短期票據中，1年期收益率下行0.79個基點報2.6685％；3年期收益率上行3.33個基點報3.1708％；5年期收益率上行2.31個基點報3.3426％。AA+級中短期票據中，1年期收益率下行0.79個基點報2.8862％；3年期收益率上行3.33個基點報3.4694％；5年期收益率上行2.31個基點報3.6559％。AA級中短期票據中，1年期收益率下行0.79個基點報3.1062％；3年期收益率上行4.33個基點報3.7194％；5年期收益率上行2.31個基點報3.9759％。

從剩余期限分布來看，1年期以內信用債成交金額居首，共成交795只，總金額為713.14億元。此外，1-3年期共成交792只，總成交金額為504.93億元；3-5年期共成交325只，總成交金額為191.88億元；5年期以上共成交53只，總成交金額為32.85億元。從評級分布來看，AAA級信用債成交金額居首，共成交658只，總金額為426.14億元。此外，AA+級信用債共成交258只，總成交金額為151.62億元；AA級信用債共成交86只，總成交金額為39.65億元；A-1級信用債共成交13只，總成交金額為8.45億元；AA-級信用債共成交5只，總成交金額為0.1億元。

中債各期限中短期票據信用利差較上日多數收窄。其中，1年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄0.79個基點至38.73BP；AA+級信用利差收窄0.79個基點至60.5BP；AA級信用利差收窄0.79個基點至82.5BP。3年期中短期票據中，AAA級信用利差走闊1.83個基點至52.77BP；AA+級信用利差走闊1.83個基點至82.63BP；AA級信用利差走闊2.83個基點至107.63BP。5年期中短期票據中，AAA級信用利差收窄0.44個基點至46.28BP；AA+級信用利差收窄0.44個基點至77.61BP；AA級信用利差收窄0.44個基點至109.61BP。

12月5日成交活躍券：“22聯通CP001”、“22東航股SCP019”、“22中交集MTN003”、“22廣安控股MTN002”、“22泰達投資SCP010”成交額位列前五，分別為21.26億元、20.19億元、15.55億元、12.6億元、10.71億元。

12月5日漲幅超2％的信用債前三：“21寶龍MTN001”、“20旭輝02”、“21旭輝03”漲幅位居前三，分別漲44.64％、43.51％、35.65％，分別成交964.1萬元、31.6萬元、3867.63萬元。

高收益債：共60只收益率高于15％的信用債有成交，其中“20世茂G1”、“20陽城01”、“20陽城03”收益率位列前三，分別為833.03％、334.04％、214.76％，三只債分別成交405.98萬元、4.09萬元、7.98萬元。共98只收益率處于8％-15％區間的信用債有成交，其中“20昆交G1”、“20碧地03”、“18津渤海MTN002”收益率位列前三，分別為14.79％、14.65％、14.4％，三只債分別成交8萬元、1085.09萬元、2911.04萬元。

城投債：各期限城投債信用利差較上日多數走闊。其中，1年期城投債中，AAA級信用利差走闊1.89個基點至45.36BP；AA+級信用利差走闊1.89個基點至67.97BP；AA級信用利差走闊2.89個基點至96.97BP。3年期城投債中，AAA級信用利差走闊0.58個基點至47.84BP；AA+級信用利差收窄0.42個基點至76.77BP；AA級信用利差走闊2.58個基點至109.27BP。5年期城投債中，AAA級信用利差收窄0.71個基點至53.58BP；AA+級信用利差走闊0.28個基點至84.58BP；AA級信用利差走闊1.28個基點至115.08BP。

美元債：久期財經數據顯示，中資美元債地產板塊收益率下行1096bps，產業板塊收益率上行17bps。華融國際多筆上行，HRINTH 5.5 04/27/47上漲7.525pt至73.500.

興證固收稱，上周防疫政策放松+穩地產政策加碼，債市大幅調整，但考慮到未來結構性“資產荒”現象可能會長期存在，相對偏高等級+偏短久期信用利差不具備大幅回調的基礎，從估值的角度也跌出了一定性價比，建議投資者可以重點把握偏高等級（隱含評級AA+及以上）+偏短久期（期限在2年以內）信用利差階段性可能的壓縮機會，同時由于其流動性相對較好，該階段參與也有一定的防御能力；但中低等級+中長久期信用利差或仍有進一步上行的壓力，尤其是對于交易盤來說，整體上建議保持謹慎。

來源：財聯社

關鍵詞： 地產債普遍大漲再現臨停潮整體機會或在于短期信用債