中華網財經《IPO觀察》欄目出品

近期，中國證監會發布中偉新材料股份有限公司（以下稱為“中偉新材”）深市創業板申請過會消息，華泰聯合證券為主承銷商。企業及其承銷商將分別與深圳證券交易所協商確定發行日程。

公司主要從事鋰電池正極材料前驅體的研發、生產、加工及銷售，主要產品包括三元前驅體、四氧化三鈷，分別用于生產三元正極材料、鈷酸鋰正極材料。三元正極材料、鈷酸鋰正極材料進一步加工制造成鋰電池，最終應用于新能源汽車、儲能及消費電子等領域。公司獲得國內專利95項，其中發明專利43項。

據中偉新材招股書顯示，本次擬發行不超過5697萬股，募集資金16.6172億元，主要用于高性能鋰離子電池三元正極材料前驅體西部基地項目、補充營運資金項目。詳情如下圖：

公司從2017年-2019年及2020年3月，營業收入分別為18.6億元、30.6億元、53.1億元及15.6億元，而凈利潤分別為1823.33萬元、6313.39萬元、1.798億元及6265.72萬元。經營活動產生的現金流凈額分別為-2.15億元、-2.08億元、-2.5億元及-1.63億元。

據招股書披露，公司實際控制人鄧偉明和吳小歌夫婦：通過中偉集團間接占公司股份比例為67.10%；通過弘新成達間接占公司股份比例為2.38%。鄧偉明通過恒盛勵能間接占公司股份比例為0.04%；同時，鄧偉明占公司股份比例為4.08%。鄧偉明和吳小歌直接和間接共同控制公司，持有公司股份數量為37,730.16萬股，占公司股份比例為73.59%。

公司擁有5家全資子公司、2家全資孫公司，無參股公司、分公司。

據招股書披露，公司主要收入來源于產品三元前軀體和四氧化三鈷，受托加工和其他的收入占比逐漸縮小不足2%。公司營收從2017年的18億元到2019年的52.24億元，三年增長超過2.8倍。

報告期內，公司研發投入分別為6932.26萬元、1.0787億元元、1.7547億元和6512.12萬元，逐年顯著增長。同時，公司核心技術產品占營業收入的比例亦逐年增長。并且核心技術產品收入占總營收的90%以上。

另外，從招股書顯示來看，目前中偉新材IPO存在這幾大風險影響公司業績：

一、技術方面，技術路線變動風險、新產品迭代風險、核心技術泄密風險。

二、經營方面，新能源汽車產業政策變化風險、下游客戶相對集中風險、市場競爭加劇風險、原材料價格波動風險、境外銷售業務風險、產品質量問題風險、產能利用率不足的風險、房屋權屬風險等。

三、內控方面，安全生產與環境保護風險、管理風險、實際控制人控制風險。

四、財務方面，綜合毛利率下降風險、應收賬款壞賬風險、存貨減值風險、固定資產減值風險、經營活動現金流量凈額持續為負的風險、資產負債率較高的風險、匯率變動的風險。

五、其他方面，創新風險、募集資金投資項目風險、股票價格可能發生較大波動的風險。

關鍵詞： 中偉新材 IPO