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事件：公司發(fā) 布2023年中報(bào)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.72億元，同比增長(zhǎng)38.75%；歸母凈利潤(rùn)0.10 億元，同比增長(zhǎng)402.22%。

業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)。2023 年上半年，公司銷售毛利率為33.66%，同比減少了1.91 個(gè)百分點(diǎn)；銷售凈利率為3.68%，同比增加了1.39 個(gè)百分點(diǎn)。2023 年上半年，公司智能座艙收入1.41 億元，同比增長(zhǎng)24.06%；智能駕駛收入0.86 億元，同比增長(zhǎng)48.60%；智能網(wǎng)聯(lián)測(cè)試收入0.56 億元，同比增長(zhǎng)150.95%。

加強(qiáng)國(guó)產(chǎn)芯片合作。公司加強(qiáng)了與芯馳科技的深度戰(zhàn)略合作，芯馳科技是國(guó)內(nèi)汽車芯片廠商，產(chǎn)品覆蓋智能座艙、智能駕駛、中央網(wǎng)關(guān)和高性能MCU 四大業(yè)務(wù)。公司基于芯馳科技車規(guī)MCU 的E3，在在動(dòng)力域控制系統(tǒng)等方面開展戰(zhàn)略合作，基于芯馳科技艙之芯X9，展開新一代智能座艙戰(zhàn)略合作。

深化汽車軟件工廠戰(zhàn)略，提供自研車載軟件平臺(tái)。公司繼續(xù)深化超級(jí)軟件工廠戰(zhàn)略，與百度智能云達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將依托百度大模型領(lǐng)先的能力，共同推進(jìn)超級(jí)軟件工場(chǎng)“超腦”的研究。公司推出了自研車載軟件平臺(tái) KCarOS，建立了智能座艙域控平臺(tái)、智能駕駛域控平臺(tái)、智能電控平臺(tái)，形成了新能源汽車時(shí)代重要的軟件基礎(chǔ)。

投資建議：公司是小而美的新興汽車智能化廠商，目前加強(qiáng)了與國(guó)產(chǎn)汽車芯片廠商的合作，面向新能源汽車提供了三大域控平臺(tái)，預(yù)計(jì)2023-2025 年公司EPS 分別為1.05/1.47/2.03 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

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