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招銀國際發布研究報告稱，維持騰訊（00700）“買入”評級，考慮利潤率提升好于預期，將FY23-25凈利潤預測上調2%-5%，基于SOTP的目標價微調至458港元。

報告中稱，公司2Q23總收入同比增長11%至1，492億元，符合該行/一致預期。2Q23非IFRS凈利潤同比增長33%至375億元，超出該行/一致預期7/13%，主因：1）高毛利率廣告業務增長好于預期（同比增長34%）；2）FBS/廣告業務毛利率提升（同比增長5.1/8.3個百分點）。騰訊在視頻號、海外游戲和企業服務的投入持續取得成果，推動高毛利率業務收入加速增長并進一步釋放運營杠桿。

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