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數據顯示，交通運輸板塊本周上漲1.60%，跑贏上證指數0.27個百分點。航運、鐵路運輸和跨境物流漲幅居前，曼德海峽通行受阻導致油運航距拉長，西非、美灣等航線運價有望上行。快遞攬收量同比增長7.7%，投遞量同比增長7.3%，已連續四周增速加快，暑運旅客量也維持高位。

一份研報觀點認為，當前市場震蕩、避險情緒升溫，資金明顯回流紅利防御板塊。研報指出，高速公路和港口作為高股息、現金流穩定、經營穩健的公用事業資產，其防御屬性十分突出，股息率仍處于吸引力區間。研報認為，在這種環境下，重視高速公路與港口的紅利配置價值尤為重要，這些板塊能為組合提供穩定收益支撐。

研報進一步分析，曼德海峽事件將放大原油運輸效率差異，只有運營效率高的公司才能更好兌現利潤。快遞行業下半年量增態勢明確，出海業務高增長與國內競爭格局優化，將推動通達系和極兔等公司業績釋放。航空板塊則受益于暑運高客座率和成本壓力邊際緩解，供需改善趨勢有望逐步傳導至利潤端。

總體看，研報強調上述紅利資產在震蕩市中的配置機會，基本面穩健與高股息吸引力相結合，有望在資金回流過程中獲得相對優勢表現。

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